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陶博月线反转股背后逻辑的变化

时间:2018-10-07 22:15:45 来源:网络整理

博士9月26日发表文章《反转效应和动量效应的择股逻辑》后,至今连续推送的都是月线反转的文章,并且月线反转选股的方法,较之前也有了一些明显变化。整个国庆,忙坏了很多学友,不少人发誓要利用整个假期铸造出与博士一模一样的选股模型,网络上人人都在忙着改公式,回朔测试,对比验证,学习劲头十足,让人感动。

作为一名挚着的学习者,上述步骤是必不可少的,但是,公式仅是逻辑的外在体现,也就是大伙经常说的“术”。而要触及“道”,就不仅仅是改公式那么简单,更深层思考和理解了这种变化背后的逻辑,才能将所学沉淀于骨髓,为完善自我体系、不断创新提供基础和动力。想深想透,甚于简单的去修改公式功效10倍。今日试着解读下背后逻辑,文章稍长,但确保绝对干货。

一、脉络追溯

2017年10月9日,博士买入了泰格医药。从2017年11月29开始,博士对泰格医药由买入伴随阶段开始进入了总结阶段,当日发表文章《港资狂买泰格的逻辑臆测》,随后又发表了多篇文章涉及月线反转股的特征。截至2018年5月19日发表《老虎7个月翻倍的经验总结》,较为完整的论述了月线反转股的基本特性。随着今年牛二、合兴的顺利买入操作盈利,博士多次提到了月线反转股的重要性。在9月26日发表文章《反转效应和动量效应的择股逻辑》后,至今多天连续推送的都是月线反转的文章,并且其选股的方法,较之前也有了一些明显变化。

从去年至今博士成功操作的泰格、牛二、合兴,都与月线反转有关,其重要性不必多言,并且在这几只成功案例的基础上,博士也在不断拓展延伸总结,持续探索优化选股模型。

二、方法的主要变化

本次对于月线反转选股的变化主要有哪些?我们一起看看。

(一)2018年5月19日文章观点

“今天我进行老虎7个月翻倍的经验总结。基本面是最关键的因素,该股2017年业绩和2018年一季度业绩的持续大幅增长,是股价7个月翻倍的核心原因。反复查看2017年9月和10月的技术指标,我总结了三个最重要的技术指标条件:第一,2017年10月的月线SAR翻红,发出月线级别的买入信号。第二,2017年9月中旬,日线成功站上年线,并创半年以上的新高。第三,120日和250日的RPS总体上处于上升趋势,虽然还没有翻红到达90以上”。

(二)2018年9月30日文章观点

第一,在“基金持股超3%+港资持股超6千万”中寻找。第二,最近一个月内刚站上年线。第三,最近一个月内股价创50日新高。第四,RPS50大于90。

(三)前后对比之变化:

保留:1.基本面是最关键的因素一一业绩的持续大幅增长是选择月线反转股的核心。2.近期内股价站上年线。

修改:1.由股价近期创半年新高改为创50日新高。2.将“RPS120和RPS250总体处于上升趋势”明确修改为“RPS50大于90”。

新增:1.必须“基金持股超3%+港资持股超6千万”条件。2.首次提出RPS50概念。

删除:SAR翻红。

三、背后的逻辑分析(重点)

对比上述本次月线反转股优选进化修、增、删、保留的内容,一起看看后面逻辑的连贯和变化。

(一)月线反转股的选股逻辑,是反转效应和动量效应择股逻辑的派生。

《反转效应和动量效应的择股逻辑》这篇文章,是近期较为重磅的一篇文章,该文已触及到博士体系的基石,不知是否已引起学友重视有读过N遍的了。博士在这篇文中说道:

“我对于反转效应的一个简单理解是每年出现主升浪的股票多数情况下是不相同的,即不同时期出现主升的领涨股票很可能是不相同的。我对于动量效应的一个简单理解是前一批股票出现主升浪之时,新一批股票也会开始出现大涨,新一批股票的欧奈尔定义的一年期的股价相对强度RPS会超过90稳定在95以上”。

对于月线反转股的择股逻辑,正是在上述反转和动量基础上的派生运用。即在市场的轮动切换中,在切换之初去找出刚好显示强势的股票去介入。

(二)多重滤网提高选股成功率保障。

在原月线反转股的方法上,新增匡定选股范围:必须在“基金持股超3%+港资持股超6千万”范围中寻找,做到了让机构帮忙去选股理念的连贯。继续强调以业绩持续大幅增长为核心的支撑观点。这样增大了基本面的确定性,提高了选出优质个股的成功率。

(三)提高了选股模型的敏感度。

K线是用钱画出来的。牛股一定有好的k线形态勿庸置疑。除股价站上年线观点不变外,本次优化对选股模型灵敏度的提升,主要表现在:

将创半年新高改为创50日新高、将RPS120和RPS250强势改为RPS50强势,删除日线SAR指标翻红的硬控制,背后的原理均为缩短观察周期,前移发现牛股的游标卡尺。

白话一下:要创半年新高,50日新高是必经之路;RPS120和RPS250要翻红,RPS50翻红是必经之路。SAR指标的滞后性,我在9月25日的文章《寻找牛基因》中提到:SAR指标要到整月走完,才能显示该月SAR线是否翻红,若到翻红时才发掘出来并据此买入,有的股票涨幅已经过大了。若下月股票SAR线又翻绿,有可能反转失败,做反转股又做成了追高买入。通过缩短观察周期,将牛股必经之路的游标卡尺又进行了前移,自然可以提前发现牛股。

四、一些不利因素

一个事物都存在正反两面。本次模型调整后,基本原理和优点上述都应表述清楚了,总体上是好处多多,但同时也对后期选股难度构成了较大挑战。主要原因是:

观察期缩短后,月线反转模型由中长期模型变成了中期偏短模型,会减弱模型的稳定性,每周(天)进入观察池的股票会较原先有较大幅度的增减变化。若后期市场存在一定程度的反弹或反转,观察池中会出现较多新老面孔的进进出出,波动性更会增大,也增加了基本面筛选的工作量和难度。若一些学友不经判别任意追随,会造成持仓无主将,操作频率增加的现象,提前打打预防针。所以博士一再强调:“我说的月线反转的股票池,这是一个仅仅根据若干条件,通过计算机自动选出的初选股票池。不能保证股票池中都是月线反转的股票。但能保证月线反转的股票必定要进我的股票池,只是何时进入的问题”。

二选一都有可能选错,众多初选股票池(观察池)的个股进入正式股票池中的技能,您准备好了吗?搞清了原理,利用长假充充电,无疑是弥补短板的大好良机。以学习陶博文章这一主线,减少各种耗时无效的Q群、星球、股吧的讨论和交流,扎实学习投资大师们的经典理论筑牢根基,做一个孤独的修行者,心随市场、立足客观、快乐投资,成功会离您越来越近。祝国庆愉快!

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