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新零售概念股龙头:红旗连锁迎利好 002697股票分析

时间:2017-02-16 14:09:43 来源:本站整理 评论: 0 人参与

下周一(2月20日)阿里将公布新零售战略,这对于新零售概念股龙头——红旗连锁(002697)的影响不言而喻,下面就跟携景财富小编一起来看看红旗连锁股票分析。

新零售概念股龙头:红旗连锁迎利好 002697股票分析

红旗连锁加大增值业务开发力度

红旗连锁(002697)近年来通过与其他企业合作,不断加大力度进行新的便民服务的开发,使得公司在主营业务收入稳步提升的同时,增值服务业务收入迅速攀升。目前公司拥有超过60项便民服务,增值业务范围已涵盖水电气费代收、福利彩票代销、医院挂号、景区门票代售等诸多项目,2016年进店消费人数已突破3.58亿人次。同时,公司于今年1月与摩拜科技签署战略合作协议,双方拟通过线上线下的有机结合,实现真正的“共享单车O2O服务模式”。

此外,公司拟出资4.5亿元与新希望集团、小米子公司共同设立民营银行,依托自身丰富的网点,结合两者的金融行业经验、移动互联网资源,实现线上线下优势互补发展,培育新利润增长点。

公司发布2016 年业绩预告修正,调低全年业绩预测

1 月23 日晚,公司发布2016 年业绩预告修正公告。公司全年归母净利润预计实现1.44 亿元至1.85 亿元,与2015 年1.79 亿元的业绩相比,同比变化-19.5%至3%。较三季报中公司对全年业绩同比变化-13%至3%的预计有所下调。

收购门店造成的一系列费用拉低全年业绩

公司近年来的一系列收购活动拓展了业务覆盖范围,提高了公司的市场占有率,但新门店的人员、租金、翻修和无形资产摊销等成本也同样需要公司承担。收购门店造成的费用水平提升是公司下调业绩预测的重要原因。

短期经营压力大,看好未来盈利能力

随着外资竞争对手的进驻,成都地区便利店业态的竞争日趋激烈,此外受宏观经济增速低于预期、三公消费下降等因素影响,烟酒等高毛利产品经营利润大幅下滑,以上两点因素与培育期的高费用共同作用拉低了全年公司业绩。但公司通过快速扩张和收购所增加的门店将在未来形成协同效应,巩固其在成都及四川地区便利店业态的垄断优势,进而提升盈利能力。

维持盈利预测,目标价调整至7.5 元,评级下调至中性

我们维持对公司2016-2018 年EPS 为0.12/0.13/0.14 元的预测。公司在区域市场仍具备垄断优势,但短期经营压力较大,评级下调至中性,六个月目标价调整至7.5 元。

风险提示

居民消费需求的增速未达预期,便利店发展未达预期。

红旗连锁最近两天表现还好,而相信受到阿里公布新零售战略的影响,红旗连锁这只个股值得推荐。


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