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*ST吉恩重组失败 三公募基金60亿定增被套浮亏11亿

时间:2017-01-11 08:53:27 来源:新华财经 编辑:行止 - 评论:

2017年伊始,吉林吉恩镍业股份有限公司(简称“*ST 吉恩”)就爆出“黑天鹅”,于1月4日宣布重组失败,加上2016年度预计亏损,公司存在暂停上市风险。*ST吉恩已经由于2014年和2015年两个会计年度,扣除非经营性损益后连续亏损,被交易所于2016年5月3日实施了退市风险警示处理。

一旦*ST吉恩发布2016年年报并继续亏损,其就会在财报发布后被暂停上市。而这对东方基金、长安基金、兴全基金这三家基金公司而言,将意味着其2014年参与*ST吉恩的定增而获得的股份,解禁期或许会被推迟。

自*ST吉恩宣布或会暂停上市并复牌以来,其股价已经连续三个交易日跌停。

重组失败加扭亏无望 公司或暂停上市

1月4日,*ST吉恩公告,因为相关交易方“就交易方案核心条款未达成一致意见”,公司终止重大资产重组。

值得注意的是,*ST吉恩该次重组还肩负着挽救上市公司2016年业绩的重担。2016年10月13日,*ST吉恩停牌,并随后表示“公司正在筹划重大事项构成重大资产重组”。*ST吉恩称,该次重组是为了改善公司目前困境、维护上市公司地位,同时为了优化资产负债结构、缓解公司偿债压力。

*ST吉恩已经由于2014年和2015年营业利润持续下滑,扣除非经常性损益后连续两年亏损,被上交所对公司股票实施了退市风险警示处理。

2014年和2015年,*ST吉恩分别亏损5.38亿元和28.7亿元。

2016年成为*ST吉恩“保壳”关键的一年。

然而,*ST吉恩重组的终止,也意味着公司“保壳”遭遇挫折。

1月4日,*ST吉恩还公布,公司决定终止于2016年7月由董事会提出的非公开发行股票预案。*ST吉恩原计划非公开发行股份募集41亿元的资金,用于旗下项目建设以及偿还银行及其他机构借款。

2016年12月,*ST吉恩又出现了新的债务逾期情况,其公告称,截至2016年12月21日,本金累计逾期金额62.23亿元,欠息累计金额4.18亿元。

从*ST吉恩当前的经营情况来看,其难以偿还上述债务。

2016年三季报显示,*ST吉恩前三季度实现营业收入20亿元,净利润则亏损6亿元。

更糟糕的是,*ST吉恩表示,2016年预计“不能实现扭亏”。*ST吉恩1月4日表示,若公司2016年度经审计的净利润最终确认为负数,公司股票将于2016年年报披露后被暂停上市。

而*ST吉恩的董事长吴术已经于2016年7月,因为涉嫌单位行贿被检察机关立案侦查,并被采取指定居所监视居住强制措施。

如果暂停上市后,*ST吉恩还未能完成扭亏,其将会面临退市的风险。

三公募基金60亿定增被套

*ST吉恩暂停上市,对于三年前参与该公司定增的三家公募基金公司而言,更是一个坏消息,这意味着原本可以于今年9月解禁的股份,不得不被延迟。

2013年12月,*ST吉恩筹划非公开发行股票事项,计划非公开发行不超过7.87亿股,募资资金总额不超过60亿元,扣除发行费用后全部用于偿还银行及其他机构借款。定增对象为东方基金、长安基金和兴全基金。

截至2013年9月30日,*ST吉恩短期借款、长期借款、一年以内到期的非流动负债合计148.98亿元。

2013年12月2日,东方基金、长安基金和兴全基金分别和*ST吉恩签署了《附条件生效的股份认购协议》,参与*ST吉恩该次非公开发行股份。

其中,东方基金和长安基金各认购2.95亿股;兴全基金认购1.97亿股。认购价格皆为7.62元/股,彼时,*ST吉恩的股价在8元多每股的价位。

定增方案抛出来后,2014年上半年股价大幅上涨,2014年5月13日盘中最高涨到19.64元/股。

2014年5月22日,证监会核准了*ST吉恩的非公开发行方案。由于进行了2013年度的利润分配方案而发生除息,该发行价格调整为7.57元/股,发行股票数量调整为7.93亿股。

2014年9月22日,东方基金、兴业全球基金、长安基金分别通过旗下的资产管理计划,分别认购了*ST吉恩非公开发行的股份,限售期为36个月,预计上市流通时间为2017年9月22日。其中,东方基金和长安基金分别认购了2.97亿股;兴全基金认购了1.98亿股。

东方基金和长安基金的总认购金额分别约为22.5亿元,兴全基金约为15亿元。

当时,*ST吉恩的股价在15元/股左右,三家公募基金的认购价格仅约为当时股价的一半。

不过,定增完成之后,*ST吉恩的业绩就开始变脸。2014年宣布亏损逾5亿元,2015年亏损则进一步扩大,净利润为-28.7亿元,以致公司被实施退市风险警示。

三家公募基金则由于36个月的锁定期,眼睁睁看着2015年上半年的牛市过去。

1月4日,*ST吉恩终止重组,并表示2016年预计继续亏损的情况下,*ST吉恩1月6日复牌之后,连续3个交易日以跌停收盘,1月10日收盘报收6.17元/股。

按照1月10日的收盘价计算,相较于当初增发价格7.57元/股下跌了1.4元,东方基金和长安基金账面分别浮亏约4.2亿元;兴全基金账面浮亏约2.8亿元。

和浮亏相比,更糟糕的是,面对着*ST吉恩可能到来的暂停上市,意味着今年9月解禁的股票,又将会推迟。

按照*ST吉恩最快的恢复上市的进程计算,三家公募也只能等到2018年一季度,才能卖出股票,意味着销售期增加了约半年。

如果*ST吉恩恢复上市受阻,三家公募基金面临的情况则会更加棘手。

去年约百家公司定增破发公募相继踩雷

相较于长安基金等经过了两年的时间,才发现定增破发,当前,越来越多的定增,面临的破发周期越来越短。

2016年定增破发被关注的焦点股之一乐视网,在定增完成后没多久,便因为股价下跌而“破发”。

2016年6月3日复牌以来,乐视网股价就震荡下行,到其同年12月7日停牌时,股价已经下跌至35.8元/股。去年8月8日,乐视网非公开发行股票上市,财通基金、嘉实基金、中邮创业基金等参与认购,非公开发行价格为45.01元/股,上述股份锁定期为12个月。

该非公开发行刚完成一个月,乐视网的股价就“破发”。2016年9月8日,乐视网报收44.75元/股。财通基金等则眼睁睁看着股价跌破发行价。

按照乐视网最新的股价计算,财通基金等定增账面浮亏已经达20%。

除了乐视网,财通基金参与国金证券的定增,目前也处于浮亏之中。

2015年5月,国金证券在股市大跌之前,完成了2014年的非公开发行股票事项,向8名发行对象,以24元/股的价格发行了1.9亿股。

其中,财通基金认购了3711.6万股,申万菱信基金、平安大华基金、国泰基金等分别认购了2619.7万股、3750万股、734万股。

上述发行股份的锁定期为12个月,预计上市流通时间为2016年5月27日。

上述股份发行完成之后,就遇到股市震荡。自2015年7月1日以来,国金证券的股价就再也没有达到过24元/股。而自2016年5月27日以来,国金证券的股价都在12元到15.5元之间徘徊,几乎只有当初发行价的一半,该笔定增对于财通基金、平安大华基金等而言,浮亏约40%。

一位基金经理曾表示,定增基金最大的风险有两个,一个就是市场大幅度下跌的系统性风险;二是流动性风险,像组合到期之后,倘若到时候市场不太好,那基金在退出的时候可能会遭遇阶段性拥挤交易的情况。

此外,如果公司遇到“黑天鹅”,则情况会更加糟糕。

有媒体报道,2016年,约100家上市公司定增出现破发的情况,对于定增的公募而言,这肯定也不是一个好消息。

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