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泛海控股参股蚂蚁金服 泛海控股(000046)个股分析

时间:2017-02-27 14:54:45 来源:本站整理 编辑:小薇 - 评论:

据携景财富小编了解的蚂蚁金服最新消息,泛海控股通过投资云锋基金从而参股蚂蚁金服,泛海控股这只股票怎么样?下面就跟小编一起来看看吧。

泛海控股参股蚂蚁金服

中国证监会考虑为一些科技公司IPO提供更快的审批流程。蚂蚁金服、众安在线保险和奇虎360等公司或将获得中国证监会的上市捷径。受此影响,君正集团合肥城建等强势涨停。泛海控股1月24日最新公告显示,公司以自有资金出资20.4亿元,受让公司关联法人泛海资本投资管理集团有限公司(以下简称“泛海资本”)所持有的上海云锋新呈投资中心(有限合伙)(以下简称“云锋基金”)的合伙权益,从而作为有限合伙人加入云锋基金,正宗上市公司参股,直接受益。

泛海控股的转型或已临近“质变”的前夜。

1月23日晚,泛海控股(000046.SZ)发布2016年度业绩预增公告,预计其归属于上市公司股东的净利润将达约30.4亿元-34.9亿元,同比增长约35%-55%。

分析作为一家有着30余年历史渊源的企业、千亿级体量的泛海控股在“而立之年”仍然保持高成长性,其源头无疑是近3年来转型战略的成功实施。

2014年初,泛海控股就提出向“金融+地产+投资”进行战略转型的思路;一年后随着卢志强的再度出山,又进一步提出了“以金融为主体、以产业为基础、以互联网为平台的产融一体化的国际化企业集团”的升级版转型目标。期间,这家老牌地产企业的“基因”几乎每个月都在发生着变化,将民生证券、民生信托纳入上市公司并大幅增资,收购民安财险(现更名为亚太财险),成立民金所,收购香港上市公司和记港陆(现更名为中泛控股)、全牌照券商华富国际,启动在美国洛杉矶、旧金山等核心城市的地产项目、印尼的电厂项目建设,战略投资中民投、中信等金融资产等等,手笔和密度令人瞩目。

2017年新年伊始,泛海控股再一次调整了董事会的成员,从“泛海建设”时代的几乎全地产班底,到除董事长卢志强外的11名非独立董事中,有9人以金融和资本市场为主要背景,证券、保险、资管等行业的资深人士的加入,显示了这家公司进一步向金融控股公司转型的人事布局。

可以说,无论是从核心管理层的安排,还是从业务的构成而言,而今的泛海,已经显现出一家金融控股集团的基本形态,泛海已经“成功转型”——提及泛海,熟悉国内金融界格局的人首先会想到,这是一家布局完整金控集团,既非单一的地产企业,也非手握一两张金融牌照的“跨界”公司。

然而,要从“成功转型”到“转型成功”,这是泛海“掌门人”卢志强对自身企业转型的总体要求。卢志强在2016年终总结会上曾说道:从泛海控股目前的情况看,公司正处于从成功转型到转型成功的通道中,目前可以说已经“奠定了‘转型成功’的基础”,但与其他以金融业为基础发展起来的金控集团相比,仍有很大的空间。

无论是在金融板块的布局,还是国际化的进程,而今的泛海控股已经有了扎实的基础:民生证券、民生信托已分别大幅增资至45.8亿元和70亿元,两家公司的营收表现和行业地位与两年前已不可同日而语;对香港全牌照券商华富国际的收购也临近完成。

此外,泛海控股参与收购的美国Genworth金融集团正在顺利进行,为泛海控股保险业务的发展开启了巨大的想象空间;加之中国泛海刚刚成功收购美国知名公司国际数据集团(IDG),不得不说泛海在金控布局和国际化上的进程非常的迅速。

同时,泛海这些十亿甚至百亿级的增资和收购的效果也正在显现,民生信托即为其中的典型,最近几年在信托业整体增速放缓的背景下,这家2013年才重新展业的行业新军,其营业收入、净利润等经营指标均保持了超过100%的年复合增长率。

相较而言,在当下金融行业激烈的竞争格局下,泛海在金融板块的其他平台仍需一定时间“发酵”,其间的联动协同也有待进一步加强。

“公司的转型目标是打造‘以金融为主体、以产业为基础、以互联网为平台的产融一体化的国际化企业集团’,这要求我们构建完整的金融产业链,形成多元化金融服务模式。”卢志强在前述场合如是说道。

2017年泛海,或许不再会有频频“大手笔”的动作,但是更彻底的“质变”,则很可能悄然在内部发生。

金融+地产双轮驱动业绩稳增长

16 年全年归属于上市公司股东的净利润变动区间为30.4 亿元至34.9亿元,同比增长35~55%。公司在16 年内增资并表了民生信托,为公司金融业务多元化和业绩增长注入了新的动力。此外,公司加大了房地产结算规模,加快在手优质地产项目的业绩贡献,年内的非经常性损益较上年也有较大幅度的增长。

投资专注优质核心资源的获取

16 年是公司 “三年打基础,十年创大业”的第三年,年内的投资策略进一步围绕搭建“金融+地产+投资”所展开,尤其加强了对于优质低价资源的获取及投资力度,年内各类投资总额为195.5 亿元。

美元资产升值带来汇兑收益

公司从13 年12 月至15 年底在美国投资获取大量地产项目资源,包括洛杉矶、旧金山、纽约和夏威夷等众多项目累计投资额达到了11.24 亿美元,根据公司的投资时点测算,截止到目前累计获得汇兑收益约7.2 亿人民币。

预计公司16-17 年的业绩分别为0.69 和0.82 元,维持为“买入”评级。

公司15 年成功依靠地产+券商双引擎的驱动,实现了收入与业绩双增长,在并表民生信托之后,对于16 年的业绩依然有较强的支撑,从今年的业绩预告结果中也可以看出结果。凭借优质的资源储备以及金融业务支持,公司未来几年业绩增长具备较强的确定性,截止到目前公司NAV 总额约为928 亿,折价率为48.2%。

风险提示

公司再融资进程存在不确定性,市场波动对于金融业务的业绩影响。

携景财富认为,泛海控股通过投资云锋基金参股蚂蚁金服,也让泛海控股再度受到了注意,以上就是小编为大家整理的泛海控股个股分析。

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